Vuosikohtaisen salkun tuoton laskeminen vastaa yhteen kysymykseen: mikä on salkusta saatava yhdistetty tuotto tiettynä sijoituskautena? Vaikka vuosittaisten tuottojen laskemiseen käytetään erilaisia monimutkaisia kaavoja, kun olet ymmärtänyt joitakin tärkeitä käsitteitä, laskelmat ovat melko helppoja tehdä.
Vaihe
Osa 1 /2: Laskennan perusteiden ymmärtäminen
Vaihe 1. Tunne keskeiset termit
Keskustellessamme vuosittaisista salkuntuotoista on useita keskeisiä termejä, jotka tulevat esiin yhä uudelleen ja jotka on ymmärrettävä seuraavasti:
- Vuosituotto (vuosituotto): tietyn ajanjakson aikana sijoitukselta saatu kokonaistuotto, mukaan lukien osingot, korot ja myyntivoitot.
- Vuosituotto: Vuotuinen tuotto, joka päätellään ekstrapoloimalla tuotot, jotka on mitattu alle tai yli vuoden aikana.
- Keskimääräinen tuotto: Tietyn ajanjakson aikana saatu tuotto laskemalla pitkän aikavälin kokonaistuotto ja jakamalla se tasaisesti lyhyemmälle ajanjaksolle.
- Yhdistävä tuotto (Yhdistelmätuotto). Tuotot, jotka sisältävät korkosijoitusten tuottoja, osinkoja ja myyntivoittoja.
- Jakso (jakso): Tietty aikajakso tuottojen mittaamista ja laskemista varten, esimerkiksi päivittäin, kuukausittain tai vuosittain.
- Säännöllinen tuotto (jaksollinen tuotto). Sijoituksen kokonaistuotto mitattuna tietyn ajanjakson aikana.
Vaihe 2. Opi yhdistämisen toiminta
Sijoitustoiminnan tuotot kasvavat saaduista voitoista. Mitä kauemmin rahat yhdistetään, sitä nopeammin ne kasvavat ja sitä suurempi on vuosituotto. Ajattele sitä kuin lumipalloa, joka laajenee jäävuoren vierittäessä.
- Oletetaan, että sijoitat 100 000 IDR ja saat 100% tuoton ensimmäisenä vuonna, niin että ensimmäisen vuoden lopussa sijoitussaldosi on 200 000 IDR. Jos ansaitset vain 10% toisena vuonna, se tarkoittaa, että ansaitset 20 dollaria toisen vuoden lopussa.
- Jos kuitenkin ansaitset 50% tuottoa ensimmäisen vuoden aikana, sijoitussaldosi toisen vuoden alussa on 150 000 IDR. Toisen vuoden 10% tuotto on 15 000 dollaria 20 000 dollarin sijaan. Saadut tulokset ovat 33% pienempiä kuin ensimmäinen esimerkki.
- Lisäksi oletetaan, että menetät 50% ensimmäisenä vuonna ja investointitase ensimmäisenä vuonna on Rp. 50000. Sinun on tuotettava 100% tuotto tasoittaaksesi (100% 50 dollarista = 50 dollaria ja 50 dollaria + 50 dollaria = 100 dollaria).
- Voittojen koolla ja ajoituksella on erittäin tärkeä rooli, kun otetaan huomioon yhdistelmätuotto ja sen vaikutus vuosituottoihin. Toisin sanoen vuosittainen tuotto ei ole luotettava mittari todellisen voiton tai tappion mittaamiseen. Vuosituotto on kuitenkin loistava työkalu vertailla erilaisia sijoituksia toisiinsa.
Vaihe 3. Käytä aikapainotettuja tuottoja yhdistetyn tuoton laskemiseen
Voit löytää asioiden keskiarvon, kuten päivittäisen sademäärän tai laihtumisen, käyttämällä yksinkertaista keskiarvokaavaa tai aritmeettista keskiarvoa. Tämä tekniikka on ehkä opittu koulussa. Yksinkertainen keskiarvokaava ei kuitenkaan ota huomioon kunkin jaksottaisen tuoton vaikutusta muihin tai kunkin tuoton ajoitusta. Tarkan keskiarvon saamiseksi käytetään geometrista aikapainotettua palautuskaavaa. (Älä huoli, opastamme sinua käyttämään tätä kaavaa.)
- Yksinkertaista keskiarvokaavaa ei voida käyttää, koska kaikki jaksolliset tuotot ovat toisistaan riippuvaisia.
- Oletetaan esimerkiksi, että haluat laskuttaa sijoituksen keskimääräisen tuoton 100 dollaria kahden vuoden aikana. Ansaitset 100% ensimmäisenä vuonna (eli sijoitussaldo ensimmäisen vuoden lopussa on 200 000 IDR). Toisena vuonna menetät 50% (eli jäljellä oleva sijoitussaldo on 100 000 IDR, koska 200 000 IDR - (200 000 IDR * 50%) = 100 000 IDR). Tämä luku on sama kuin ensimmäisen vuoden sijoituksen alkuperäinen saldo.
- Yksinkertainen keskiarvokaava (aritmeettinen keskiarvo) laskee yhteen kaksi tuottoa ja jakaa jaksojen lukumäärällä (tässä esimerkissä 2 vuotta). Tämä tulos merkitsisi keskimääräistä tuottoa 25% vuodessa. Kuitenkin, kun yhdistät nämä kaksi, tiedetään, että et todellakaan saa mitään.
Vaihe 4. Laske kokonaispalautussumma
Ensinnäkin sinun on laskettava kokonaistuotto lasketulla ajanjaksolla. Yksinkertaisuuden vuoksi tässä esimerkissä jätetään huomiotta tehdyt talletukset ja nostot. Kokonaistuoton laskemiseen tarvitaan kaksi numeroa: salkun alku- ja loppuarvo.
- Vähennä lopullinen arvo alkuarvosta.
- Jaa alkuperäisen arvon kanssa. Tuloksena on palautuksesi.
- Jos yritys häviää pakottamisen vuoksi kauden aikana, vähennä loppusaldo alkutaseesta. Jaa sitten alkuperäisellä saldolla ja oleta tulos negatiiviseksi.
- Lisää lisäys ennen jakamista. Näin saat kokonaisprosentin tuotosta.
Vaihe 5. Muista kokonaispalautuskaava Excelissä
Kaava on kokonaistuottoaste = (salkun lopullinen arvo - salkun alkuarvo)/salkun alkuperäinen arvo. Yhdistetyn tuoton kaava = POWER (1+kokonaistuotto), (1/vuosi))-1.
-
Jos esimerkiksi salkun alkuperäinen arvo oli 1 000 000 dollaria ja lopullinen arvo seitsemän vuotta myöhemmin oli 2 500 000 dollaria, laskelma olisi seuraava:
- Kokonaispalautusprosentti = (2 500 000-1 000 000)/1 000 000 = 1, 5.
- Yhdisteen tuottoaste = POWER ((1 + 1,5), (1/7))-1 = 0,1398 = 13, 98%.
Osa 2/2: Vuosituottojen laskeminen
Vaihe 1. Laske vuosittainen tuotto
Jos kokonaistuotto on laskettu, liitä tulos seuraavaan yhtälöön: Vuosituotto = (1+ tuotto)1/N-1 Tämän yhtälön tulos vastaa investoinnin vuotuista tuottoa mitatulla ajanjaksolla.
- Eksponentissa (sijoitus) luku “1” edustaa mitattavaa yksikköä, joka on 1 vuosi. Jos haluat olla tarkempi, voit laskea päivittäiset tuotot numerolla "365".
- N -kirjain edustaa mitattavien jaksojen määrää. Siksi, jos lasket tuottoa 7 vuodelle, vaihda N -kirjain numeroksi 7.
- Oletetaan esimerkiksi, että salkku kasvoi seitsemän vuoden aikana 1 000 000 dollarista 2 500 dollariin.
- Laske ensin kokonaistuotto: (2500 000-1 000 000 ruplaa)/1 000 000 ruplaa = 1,50 (tuottoaste 150%).
- Laske seuraavaksi vuosittainen tuotto: (1 + 1,50)1/7-1 = 0, 1399 = 13, 99% vuosituotto!
- Käytä normaalia matemaattisten toimintojen järjestystä: ratkaise ensin suluissa olevat laskelmat, nosta ja vähennä.
Vaihe 2. Laske puolivuosittainen (puolivuotis) tuotto
Oletetaan, että etsit puolivuotista tuottoa (tuotot annetaan kaksi kertaa vuodessa, kuuden kuukauden välein) seitsemän vuoden aikana. Käytetty kaava pysyy samana, sinun tarvitsee vain säätää mitattavien jaksojen määrää. Lopputulos on puolen vuoden tuotto.
- Tässä tapauksessa sinulla on 14 seitsemän vuoden puolivuotiskautta.
- Laske ensin kokonaistuotto: (Rp 2 500 000-1 000 000 Rp)/Rp 1 000 000 = 1,50 (tuottoaste 150%).
- Laske seuraavaksi vuosittainen tuotto: (1 + 1,50)1/14-1 = 6, 76%.
- Voit muuntaa tämän luvun vuotuiseksi tuottoksi kertomalla kahdella: 6,76% x 2 = 13,52%.
Vaihe 3. Laske vuosittainen vastaava
Voit myös laskea lyhyemmän kauden tuottojen vuosittaisen ekvivalentin. Esimerkiksi sinulla on vain 6 kuukauden tuotto ja haluat tietää vuosittaisen vastaavuuden. Jälleen käytetty kaava pysyy samana.
- Oletetaan, että kuuden kuukauden aikana salkku kasvaa 1 000 000 IDR: stä 1 050 000 IDR: ään.
- Aloita laskemalla kokonaistuotto: (Rp1,050,000-Rp1,000,000) /Rp1,000,000=0,05 (5% tuotto 6 kuukauden aikana).
- Jos haluat tietää vuosittain lasketun ekvivalenttiluvun (olettaen, että tämä tuotto ja yhdistelmätuotto jatkuvat), laskelma on seuraava: (1+0,05)1/0, 50-1 = 10,25% vuosituotto.
- Aikataulusta riippumatta, jos noudatat yllä olevaa kaavaa, suorituksesi voidaan aina muuttaa vuosituottoksi.
Vinkkejä
- Sinun on tiedettävä ja ymmärrettävä, kuinka laskea vuosittain salkun tuotot, koska vuosituotot ovat numeroita, joita käytetään vertaamaan itseäsi muihin sijoituksiin, toimialan vertailuarvoihin ja sijoitusten seurantaan. Vuotuisella tuotolla on valta vahvistaa osakesijoituksesi ja auttaa paljastamaan mahdolliset virheet sijoitusstrategiassa.
- Tee harjoitukset näytteenumeroilla, jotta olet paremmin perehtynyt laskemiseen tällä kaavalla.
- Tämän artikkelin alussa mainittu paradoksi on yksinkertaisesti tunnustus siitä, että sijoitusten tuottoa arvioidaan yleensä muiden sijoitusten kehityksen perusteella. Toisin sanoen pientä tappiota laskevilla markkinoilla voidaan pitää parempana kuin pienenä voitona kasvavilla markkinoilla. Kaikki on suhteellista.
