Jos haluat sijoittaa yritykseen tai myydä yrityksen, sinun on laskettava yrityksen arvo selvittääksesi nimellissumman. Yrityksen markkina -arvo heijastaa sijoittajien odotuksia yhtiön voitoista tulevaisuudessa. Valitettavasti koko liiketoimintayksikköä ei voida arvioida helposti, toisin kuin vaihto -omaisuus, kuten yhtiön osakkeiden arvo. On kuitenkin olemassa useita tapoja mitata yrityksen markkina -arvoa, jotka voivat melko tarkasti heijastaa yrityksen todellista arvoa. Jotkut tässä artikkelissa käsitellyistä menetelmistä sisältävät yrityksen markkina -arvon (markkinoilla olevien osakkeiden ja osakkeiden arvon), samankaltaisten yritysten analyysin tai markkina -arvon määrittämisen koko toimialan laajuisen kertoimen avulla.
Vaihe
Menetelmä 1 /3: Arvon laskeminen markkina -arvon avulla
Vaihe 1. Selvitä, onko markkina -arvo paras arviointivaihtoehto
Markkina -arvo on helpoin ja luotettavin tapa määrittää yrityksen markkina -arvo. Markkina -arvo heijastaa kaikkien markkinoilla olevien osakkeiden kokonaisarvoa. Markkina -arvo määritellään yrityksen osakkeiden arvoksi kerrottuna liikkeellä olevien osakkeiden kokonaismäärällä. Tätä arvoa käytetään mittaamaan koko yrityksen kokoa.
- Huomaa, että tätä menetelmää voidaan käyttää vain julkisesti noteerattuihin yrityksiin, jotka on listattu Indonesian pörssissä (IDX), koska niiden osakkeiden arvo voidaan määrittää helposti.
- Tämän menetelmän haittana on, että markkinamuutokset vaikuttavat yrityksen arvoon. Jos yhtiön osakkeet laskevat ulkoisten tekijöiden vuoksi, myös yhtiön markkina -arvo laskee, vaikka taloudellinen tilanne ei muutu.
- Markkina -arvo riippuu myös sijoittajien luottamuksesta, ja sen seurauksena sen arvo on epävakaa ja epätarkempi mitatakseen yrityksen todellista arvoa. Monet tekijät vaikuttavat yrityksen osakkeen arvoon siten, että myös sen markkina -arvo vaikuttaa. Siksi sinun on oltava varovainen. Yrityksen mahdollisilla ostajilla on kuitenkin samanlaiset odotukset markkinoilta ja he mittaavat saman arvon suhteessa yrityksen mahdolliseen voittoon.
Vaihe 2. Määritä yhtiön nykyinen osakekurssi
Yhtiön osakekurssi julkaistaan monilla sivustoilla, kuten Bloomberg, Yahoo! Rahoitus ja Google Finance. Yritä etsiä nämä tiedot Googlen hakukoneesta etsimällä yrityksen nimi ja sen jälkeen sana "osake" tai sen osakkeen symboli (jos tiedät sellaisen). Tässä laskelmassa käytettävä osakkeen arvo on osakkeen nykyinen markkina -arvo, joka yleensä näkyy selvästi osakeraporttisivulla.
Vaihe 3. Etsi liikkeessä olevien osakkeiden lukumäärä
Seuraavaksi sinun on selvitettävä, kuinka monta yrityksen osaketta on liikkeellä markkinoilla. Tämä arvo kuvastaa osakkeenomistajien omistamien osakkeiden määrää sekä yrityksen sisällä (esim. Työntekijät tai hallituksen jäsenet) että yhtiön ulkopuolella (esim. Ulkoiset sijoittajat, kuten pankit ja yksityishenkilöt). Nämä tiedot löytyvät rahoitussivustoilta tai yritysten taseista tilinimellä”Capital Stock”.
Lain mukaan kaikki IDX: ssä listatut yritykset toimittavat tilinpäätöksen (mukaan lukien taseet) ilmaiseksi Internetissä. Voit tehdä hakuja Googlen kaltaisella hakukoneella
Vaihe 4. Määritä markkina -arvo kertomalla liikkeellä olevien osakkeiden määrä nykyisellä osakekurssilla
Kerrointitulos heijastaa kaikkien sijoittajien omistusosuuden kokonaisarvoa yhtiössä, mikä antaa yleiskuvan yrityksen kokonaisarvosta.
Esimerkiksi yritys Andre Tbk. joka harjoittaa tietoliikennettä ja on listattu IDX: ssä, omistaa 100 000 osaketta. Jos kunkin osakkeen hinta on 13 000 IDR, markkina -arvo on 100 000 * 13 000 IDR, joka on 1 300 000 000 IDR
Tapa 2/3: Yhtiön markkina -arvon löytäminen vastaavien yritysten avulla
Vaihe 1. Selvitä, onko tämä arviointimenetelmä sopivin
Tätä menetelmää on sopivinta käyttää arvioimaan yksityisiä yrityksiä tai yritysten markkina -arvo on jostain syystä epärealistinen. Arvioidaksesi yrityksen arvoa, katso muiden vastaavien yritysten myyntihintoja.
- Yhtiön markkina -arvo on epärealistinen, jos yrityksen arvo on enimmäkseen aineettomia hyödykkeitä ja sijoittajien käyttäytyminen, jotka ovat liian luottavaisia tai spekuloivat niin, että hinta ylittää selvästi järkevän rajan.
- Tällä menetelmällä on useita haittoja. Ensinnäkin tarvittavia tietoja on melko vaikea löytää, koska vastaavien yritysten myyntihinta on melko harvinainen. Lisäksi tässä arvostusmenetelmässä ei oteta huomioon merkittäviä eroja liikevaihdon välillä, esimerkiksi onko yritys myyty pakolla.
Vaihe 2. Etsi samanlaisia yrityksiä
On monia säännöksiä sen määrittämiseksi, mitkä yritykset ovat samanlaisia kuin yritykset, jotka haluavat arvioida. Ihannetapauksessa yritysten tulisi toimia samalla alalla, olla samankokoisia ja niiden myynti- ja tulosluvut ovat samat. Lisäksi tapahtuneet myyntitapahtumat olivat vielä suhteellisen uusia, mikä kuvastaa nykyisiä markkinaolosuhteita.
Voit myös käyttää vastaavaa julkista yritystä. Tämä on helpompi tehdä, koska voit löytää markkina -arvon Internetin markkinapääoma -menetelmällä
Vaihe 3. Luo keskimääräinen myyntihinta
Kun olet löytänyt vastaavien yritysten viimeisimmän myynnin, keskiarvo kaikki myyntihinnat. Tätä keskiarvoa voidaan käyttää alustavana arviona arvioitavan yrityksen markkina -arvosta.
- Oletetaan esimerkiksi, että äskettäin oli 3 keskikokoista teleyritystä, jotka myytiin 900 000 000 ruplalla, 1 100 000 000 ruplalla ja 750 000 000 ruplalla. Keskimäärin kolme myyntihintaa saat tuloksen 916 000 000 IDR. Näin ollen Andre Tbkin markkina -arvo. 1 300 000 000 ruplaa on liian optimistinen arvio.
- Ehkä sinun pitäisi punnita eri arvot niiden läheisyyden perusteella kohdeyritykseen. Jos esimerkiksi yksi yrityksistä on kooltaan ja rakenteeltaan samanlainen kuin kohdeyritys, suosittelemme painottamaan tämän yrityksen myyntiarvoa keskimääräistä myyntihintaa laskettaessa. Lisätietoja on kohdassa Painotetun keskiarvon laskeminen.
Tapa 3/3: Yrityksen markkina -arvon määrittäminen kertoimen avulla
Vaihe 1. Selvitä, onko tämä arviointimenetelmä sopivin
Tämä menetelmä soveltuu parhaiten pienyritysten arviointiin. tämä menetelmä ottaa liikevaihdon, kuten bruttomyynnin, bruttovaraston tai nettotuloksen, ja kertoo sen sopivalla kertoimella liiketoimintayksikön markkina -arvon määrittämiseksi. Tätä menetelmää käytetään parhaiten yrityksen karkeana alustavana arviointina, koska se jättää huomiotta monet tärkeät tekijät, jotka määrittävät yrityksen todellisen arvon.
Vaihe 2. Etsi tarvittavat taloudelliset luvut
Yleensä yrityksen arvostaminen kerroinmenetelmällä vaatii vuosittaisen liikevaihdon (tai liikevaihdon). Varojen kokonaisarvo (mukaan lukien kaikkien nykyisten varastojen ja muiden omistusten arvo) ja voittomarginaalit auttavat myös arvioimaan yrityksen arvoa. Nämä luvut ovat yleensä saatavilla julkisten yritysten tilinpäätöksistä. Tarvitset kuitenkin luvan käyttää näitä tietoja yksityisessä yrityksessä.
Myynti- tai liikevaihtoluvut sekä palkkiot ja varastokulut on raportoitu yhtiön tuloslaskelmassa
Vaihe 3. Etsi sopiva kerroin
Käytetyt kertoimet vaihtelevat toimialan, markkinaolosuhteiden ja toimialakohtaisten huolenaiheiden mukaan. Nämä numerot ovat luonteeltaan satunnaisia, mutta tarkkoja lukuja voi saada ammattijärjestöiltä tai liike -elämän asiantuntijoilta. Yksi hyvä esimerkki on BizStatin”vakiosääntö” -luokitus.
Kertoimien lähde määrittää myös laskelmissa käytetyt asianmukaiset taloudelliset luvut. Esimerkiksi vuosittainen kokonaistulos (nettotulo) on useimmin käytetty lähtökohta
Vaihe 4. Laske markkina -arvo kertoimien avulla
Kun vaaditut taloudelliset luvut ja tarvittavat kertoimet on saatu, kerro nämä kaksi yksinkertaisesti löytääksesi yrityksen karkean arvon. Muista jälleen, että tämä arvo on karkea arvio yrityksen markkina -arvosta.
Oletetaan esimerkiksi, että keskisuurelle yritykselle sopiva kerroin on 1,5 x vuositulo. Jos Andren kokonaistulo on tänä vuonna 1 400 000 000 IDR, kerroinmenetelmän tulos on (1, 5 x 1 400 000 000 IDR) 2 100 000 000 IDR
Vinkkejä
- Arviointisi syyn pitäisi vaikuttaa yrityksen markkina -arvon painoarvoon. Jos haluat sijoittaa yritykseen, sinun tulee ensisijaisesti laskea yrityksen CAGR, ei yrityksen kokonaisarvo tai koko.
- Yrityksen markkina -arvo voi poiketa suuresti muista yrityksen arvon mittareista, kuten kirjanpitoarvosta (aineellisten hyödykkeiden nettoarvo vähennettynä veloista) ja yrityksen arvosta (toinen vertailuarvo, joka ottaa huomioon yrityksen velan arvon) maksettavien joukkovelkakirjojen vaihteluiden vuoksi ja muut tekijät.
