Osakekohtainen tulos (EPS) on rahoitusmaailmassa yleisesti käytetty termi. Osakekohtainen tulos heijastaa osuutta yhtiön voitosta jaettuna yhdelle osakkeelle. Siksi, jos kerrot EPS: n yhtiön omistamien osakkeiden kokonaismäärällä, voit laskea tämän yrityksen nettotuloksen. Osakemarkkinoiden tarkkailija ottaa aina huomioon laskennallisen tuloksen.
Vaihe
Menetelmä 1/3: EPS: n laskeminen yksinkertaisella tavalla
Vaihe 1. Etsi yhtiön edellisen vuoden nettotulot tai voitto
Nämä tiedot löytyvät monilta talouden verkkosivuilta tai yrityksen verkkosivuilta. Yrityksen nettotulojen tai voittojen käyttäminen tässä laskelmassa päälukuna on yksinkertaisin tapa määrittää tulos.
- Oletetaan esimerkiksi, että haluat laskea Microsoftin osakekohtaisen tuloksen yrityksen nettotulojen perusteella. Pikahaun avulla Microsoftin verkkosivusto ilmoittaa, että vuoden 2012 aikana yhtiön nettotulos oli lähellä 17 miljardia dollaria.
- Varo sekoittamasta yrityksen neljännesvuosittaisia nettotuloksia vuositulokseen. Neljännesvuosittainen voitto lasketaan kolmen kuukauden välein ja vuositulos 12 kuukauden välein. Jos vuosineljänneksen voittoa käytetään vuosituloksena, tuloslaskelma on neljä kertaa pienempi.
Vaihe 2. Selvitä, kuinka monta osaketta ulkona
Kuinka monta osaketta yhtiöllä on pörssissä? Nämä tiedot voidaan hankkia käymällä rahoitussivustoilla ja etsimällä yritystietoja.
Jatkamme Microsoftin esimerkin avulla. Tätä kirjoitettaessa Microsoftilla on ulkona 8,33 miljardia osaketta
Vaihe 3. Jaa nettotuotot ulkona olevien osakkeiden lukumäärällä
Käyttämällä Microsoftin tietoja esimerkkinä jaamme 17 miljardia dollaria 8,33 miljardilla ja tuloksena on 2 dollarin tulos.
Käytä toista esimerkkiä. Oletetaan, että jalkapalloyhtiö bocce tekee voittoa 4 miljoonaa dollaria ja sillä on 575 000 osaketta ulkona. Jaamme 4 miljoonaa dollaria 575 000: lla ja saamme 6,95 dollarin osakekohtaisen tuloksen
Menetelmä 2/3: Painotetun EPS: n laskeminen
Vaihe 1. Tee muutamia muutoksia yksinkertaiseen EPS -laskelmaan saadaksesi painotetun EPS -luvun
Painotetun osakekohtaisen tuloksen laskennan tulokset ovat tarkempia, koska käytetyt luvut ottavat jo huomioon yhtiön osakkeenomistajille maksamat osingot. Tämän kaavan laskeminen on kuitenkin monimutkaisempaa verrattuna yksinkertaiseen EPS -kaavaan, joten sitä ei käytetä kovin usein, vaikka tämä laskentamenetelmä on tarkempi.
Vaihe 2. Selvitä, kuinka monta osinkoa yhtiö jakaa etuoikeutetulle osakkeelle
Osinko on rahasumma, joka maksetaan osakkeenomistajille - yleensä neljännesvuosittain - yhtiön voitosta.
Seuraavassa esimerkissä käytämme Applen yritystietoja sen laskemiseen. Vuoden 2012 aikana Apple ilmoitti maksavansa neljännesvuosittain 2,5 miljardin dollarin osingon kolmannesta neljänneksestä alkaen. Siten vuoden aikana yhtiön maksamat osingot olivat yhteensä 5 miljardia dollaria
Vaihe 3. Etsi yrityksen nettotulos ja vähennä sitten etuosakkeen osinko
Tässä esimerkissä, jossa käytetään Applen yritystietoja, pikahaku osoittaa, että Applen nettotulos vuonna 2012 oli 41,73 miljardia dollaria. Vähennä tämä 5 miljardin dollarin luku 41,73 miljardista dollarista, niin saat luvun 36,73 miljardia dollaria.
Vaihe 4. Jaa tämä vähennys liikkeellä olevien osakkeiden lukumäärällä
Applen nettotulos voitonjaon jälkeen vuonna 2012 oli 36,73 miljardia dollaria. Jaa tämä määrä ulkona olevien osakkeiden lukumäärällä, joka on 934,82 miljoonaa, ja tuloksena on 39,29 dollarin painotettu osakekohtainen tulos.
Tapa 3/3: EPS -laskentatulosten hyödyntäminen
Vaihe 1. Käytä EPS -laskennan tuloksia barometrina yrityksen kannattavuuden mittaamiseen
EPS tarjoaa vihjeitä sijoittajille ja mahdollisille sijoittajille yrityksen kannattavuudesta. Korkeampi osakekohtainen tulos osoittaa yleensä, että tämä yritys on paremmassa kunnossa voittojen tuottamisessa. Kuten muitakin lukuja, EPS: ää ei kuitenkaan pidä tarkastella erillään. On epävarmaa, tarkoittaako suuri osakekohtainen osakkeen ostaminen, ja jos pieni osakekohtainen tulos merkitsee osakkeen myymistä. Yrityksen osakekohtaista tulosta on tarkasteltava suhteessa muihin yrityksiin.
Vaihe 2. Huomaa, että enemmän kuin pelkkä laskelma, osakekohtainen tulos voi olla tärkein yrityksen osakkeen hinnan määrittävä tekijä
Yrityksen tuottaman tuloksen tunteminen on hyödyllisempää kuin yrityksen voiton tunteminen, koska EPS selittää yrityksen kyvyn tuottaa voittoa. (Suuri yritys, joka tuottaa miljoonan dollarin nettotuloksen, ei ole kovin vaikuttava verrattuna pieneen yritykseen, joka kumpikin tuottaa miljoonan dollarin voiton.) EPS on myös olennainen osa hinnan ja ansaintasuhteen arviointia. E.
Vaihe 3. Huomaa, että pelkästään osakekohtaisen tuloksen laskennan tulokset eivät riitä antamaan tietoja perustana investointipäätösten tekemiselle
EPS näyttää vain, miten yrityksellä menee muihin yrityksiin verrattuna tai miten se menestyy koko toimialallaan, mutta se ei anna mitään vihjeitä siitä, onko tähän yritykseen sijoittaminen oikea päätös vai onko arvo tämän yrityksen osuus on liian korkea. Jotta voisit tehdä tietoon perustuvia päätöksiä tehdessäsi päätöksen sijoittaa yrityksen osakkeisiin, sinun tulee harkita ainakin seuraavia asioita:
- Yhtiön osakekurssi
- Hinta / osake
- Osinko/takaisinosto
- Pitkän aikavälin rahoitussuunnitelma
- Maksuvalmius
Vinkkejä
- Kun teet päätöksen sijoittaa yritykseen, muista, että EPS -luvut lasketaan usein käyttämällä yhtiön raportoituja kokonaistuloja. Tätä termiä käytetään laajalti, koska se on helpoin tapa kuvata kuinka paljon yritys kykenee tuottamaan voittoa.
- Kun teet tämän laskelman, kiinnitä huomiota ulkona olevien osakkeiden lukumäärään. Mitä enemmän osakkeita on, sitä pienempi on laimennettu osakekohtainen tulos.
- Suurin osa laskennassa tarvittavista tiedoista löytyy verkosta. Saadaksesi tarvitsemasi tiedot sinun tarvitsee vain käydä yrityksen taloussivustolla etsiä tuloslaskelmia ja muita taloudellisia raportteja.
- Ole varovainen, jos haluat laskea painotetun tai yksinkertaisen EPS -luvun raportointia varten. Tietyissä tilanteissa luvut eivät eroa toisistaan, mutta sinun on silti tiedettävä, milloin sinun on käytettävä yksinkertaisia EPS -laskelmia yleisempiä arvioita varten ja milloin sinun pitäisi käyttää painotettua EPS: ää, koska nämä luvut voivat muuttua ajan myötä.
