Pääomavoitto (LbM), joka tunnetaan myös nimellä sijoituspääoman tuotto (LbMI), on yksi tärkeimmistä suhteista, joita on otettava huomioon arvioitaessa yrityksen kannattavuutta. Tämä suhde mittaa, kuinka paljon rahaa yritys tai sijoitus voi tuottaa sijoitetulle pääomalle. Vaikka LBM on tärkeä, yritykset raportoivat siitä harvoin. Näin määrität tämän suhteen taseen ja tuloslaskelman perusteella
Vaihe
Menetelmä 1: 2: Voiton laskeminen pääomasta
Vaihe 1. Ymmärrä yhtälö
Katso vaihe 5 alla. Tämä laskenta on yksinkertaista, kunhan sinulla on kaikki muuttujat, kuten alla on esitetty.
Vaihe 2. Etsi tuloslaskelmasta tietyn vuoden nettotulot
Yleensä nämä tiedot ovat alimmalla rivillä. Tässä esitetty tuloslaskelma on otettu hyvämaineiselta julkiselta yritykseltä. Raportti osoittaa, että yhtiön nettotulos 31. joulukuuta 2009 päättyneeltä vuodelta oli Rp. 149 940 000. (Huomaa, että kaikki tämän raportin luvut ovat miljardeja).
Vaihe 3. Vähennä mahdolliset osingot, joita yhtiö voi laskea liikkeeseen
Yhtiön ei tarvitse jakaa osinkoja, nimittäin tuottoja, jotka jaetaan osakkeenomistajille. Esimerkiksi Apple tunnetaan yrityksenä, joka ei jaa osinkoja, vaikka niiden talous on kunnossa. Kokonaisosinko on kuitenkin ilmoitettava tuloslaskelmassa, vaikka joudut ehkä käymään numerot läpi löytääksesi sen.
Vaihe 4. Määritä taseen perusteella pääoman määrä tietyn vuoden "alussa"
Laske yhteen velka ja oma pääoma (joka sisältää etuoikeutetut osakkeet, kantaosakkeet, pääomaylijäämän ja voittovarot).
- Yhtiön tase vuoden 2009 alussa näkyy keskisarakkeessa. Taseen lukujen perusteella 31.12.2008 kokonaispääoma oli 4 488 911 200 ruplaa (pitkäaikainen velka) + 1 423 444 000 ruplaa (oma pääoma yhteensä) = 5 912 355 200 ruplaa.
- Muista jälleen, että kaikki tämän saldon luvut ovat miljardeja.
- Huomaa myös, että vain pitkäaikainen velka sisältyy, koska lyhytaikainen velka erääntyy määritelmän mukaan enintään vuoden, joten yritys ei käytä rahaa koko ansaintavuoteen.
Vaihe 5. Vähennä osingot nettotuloista ja jaa sitten kokonaispääomalla
Tuloksena on myyntivoitto. Tässä esimerkissä pääoman tuotto on 149 940 000 dollaria/5 912 355 200 = 0,025 tai 2,5%. Tämä tarkoittaa, että yhtiö teki 2,5 prosentin voiton käytettävissä olevasta pääomastaan vuonna 2009.
Menetelmä 2/2: LbM: n nauttiminen
Vaihe 1. Miksi voitto pääomasta (LbM) on tärkeä?
. LbM on mitta siitä, kuinka tehokkaasti yritys muuntaa sijoittajan pääoman voitoksi. Yritykset, jotka voivat jatkuvasti tuottaa 10–15% LbM, tarkoittavat, että ne ovat hyviä palauttamaan sijoitetut rahat osakkeenomistajilleen ja joukkovelkakirjojensa haltijoille. Jos etsit yritystä sijoittaa, tämä suhde auttaa paljon.
Etsi korkea LbM. Mitä korkeampi LbM, sitä paremmin yritys kääntää rahat voittoon
Vaihe 2. Huomaa, että LbM voi tarjota kokonaisnäkemyksen
Oletetaan, että on olemassa yritys, jonka nettotulot ovat 500 miljoonaa ruplaa ja velkaa 100 miljardia ruplaa. Yrityksen nettotulos oli 1 miljardi IDR, joten sen nettotulos kasvoi 100%. Jos katsot vain sen liikevaihdon kasvua, kaipaat, että yritys tarvitsee 100 miljardin IDR: n velkaa 1 miljardin IDR: n kasvun aikaansaamiseksi. Niiden 1% LbM ei ole kovin vaikuttava.
- Tämä vertaus saattaa auttaa: Kuvittele koripalloilijoita. Saatat väittää, että pelaaja, joka saa keskimäärin 15 pistettä ja 20 laukausta per peli, pelaa loistavasti, jos hän voi tehdä 30 pistettä. Mutta jos huomaat, että hän teki 60 laukausta saadakseen nämä 30 pistettä, saatat ajatella, että hänen pelinsä ei todellakaan ollut niin loistava, koska hän oli itse asiassa vähemmän tavoitetta kuin tavallisesti, kun hän sai pallon koriin.
- LbM on myös samanlainen. Koripallopelin analogiassa LbM kertoo sinulle, kuinka tehokas pelaaja on maalintekijä.
Vaihe 3. Huomaa, että LbM ylittää muut suhteet tietyissä tilanteissa
Pääoman voitto on parempi mittari sijoitukselle kuin oman pääoman tuotto (LbE) tai omaisuuden tuotto (LbA). Oma pääoma ei kuvaa kaikkea pääomaa, jota yritys käyttää toimintansa rahoittamiseen. Siksi oman pääoman tuotto näyttää olevan korkea yritykselle, jolla on kasa velkaa.
- Jos esimerkiksi laitat yrityksen perustamiseen 1 000 000 IDR, lainaat 10 000 000 IDR ja ansaitset 500 000 IDR vuoden kuluttua, oman pääoman tuotto on 500 000 IDR / 1 000 000 IDR tai 50% vuodessa. Näyttää kohtuuttomalta? Kyllä se on. Sijoitetun pääoman todellinen tuotto on 500 000 IDR/(1 000 000 ruplaa + 10 000 000 IDR) = 4,55%, mikä on järkevämpi luku.
- Toisaalta omaisuuserien voitot ovat epäluotettavia, koska aineellisia ja aineellisia hyödykkeitä koskevat luvut ovat niin hyviä kuin ne ovatkin, mutta ne ovat karkeita arvioita (koska kumpaankaan ei yleensä ole valmiita markkinoita), kun taas liikearvo ja aineettomat hyödykkeet sisältyvät omaisuusarvioihin. yleensä sopimukseen perustuva arvio.
Vaihe 4. Tarkkaile itse liiketoiminnasta saatavia tuloja, ei satunnaisia tuloja
Katso yrityksen tase ja etsi kohteita, kuten "valuuttakurssivoittoja". Onko se sisällytettävä nettotuloihin? Ei. Tällainen satunnainen voitto ei ole olennainen yrityksen tuloksen kannalta. Jos tällainen satunnainen toiminta sisältyy LbM -suhteeseen, se hämärtää taseen luvut. Sinun on sisällytettävä vain ydinliiketoiminta, jos harkitset tuloja.
